光伏玻璃產(chǎn)線點火計劃對需求的提振作用
2021年國內(nèi)純堿產(chǎn)能凈減少154萬噸,年底在產(chǎn)產(chǎn)能約3150萬噸。2022年國內(nèi)純堿計劃投產(chǎn)產(chǎn)能約520萬噸,其中置換產(chǎn)能60萬噸,新增產(chǎn)能460萬噸。除金山化工30萬噸聯(lián)堿產(chǎn)能已于3月底正式點火生產(chǎn),安徽紅四方20萬噸聯(lián)堿產(chǎn)能計劃3季度投產(chǎn),河南駿化20萬噸聯(lián)堿產(chǎn)能投產(chǎn)時間未定,剩余產(chǎn)能均計劃于年底投產(chǎn)。2022年實際凈新增有效產(chǎn)能可能不足100萬噸。
2022年1-3月,國內(nèi)純堿行業(yè)開工率超過85%,處于歷史同期高位,剔除正常檢修的影響,行業(yè)內(nèi)多數(shù)企業(yè)已基本處于滿負(fù)荷生產(chǎn)狀態(tài)。
我們預(yù)計2022年純堿產(chǎn)能規(guī)模相對穩(wěn)定,行業(yè)開工率上升空間有限,對應(yīng)行業(yè)供應(yīng)將呈現(xiàn)相對剛性的特征。
主要看多邏輯二:地產(chǎn)穩(wěn)增長,新能源發(fā)力,看好年內(nèi)純堿需求增長
地產(chǎn)穩(wěn)增長預(yù)期較強,警惕浮法冷修大幅增加的風(fēng)險
2022年,在穩(wěn)增長的宏觀政策導(dǎo)向下,房地產(chǎn)管控進(jìn)一步放松預(yù)期較強,地產(chǎn)竣工周期有望延續(xù),或?qū)⒎€(wěn)定浮法玻璃需求,進(jìn)而穩(wěn)定純堿需求。在此預(yù)期下,2022年1季度浮法玻璃冷修規(guī)模低于市場預(yù)期。1-3月累計新增冷修產(chǎn)線僅6條,影響日熔量3450噸,在產(chǎn)產(chǎn)能日熔量較2021年底凈減少1950噸。2022年1季度新增浮法玻璃產(chǎn)線冷修影響純堿需求不足12萬噸。
新能源產(chǎn)業(yè)將成為純堿需求的主要增量來源
2021年,由于硅料緊缺,光伏裝機量不及預(yù)期,導(dǎo)致光伏玻璃產(chǎn)線投產(chǎn)延遲。2022年全球?qū)⒂?0萬噸以上的硅料產(chǎn)能投產(chǎn),硅料緊缺局面將得到緩解,有利于加速光伏裝機量的增加。2022年新增裝機量有望達(dá)到75-90GW,較2021年增加20-35GW。隨著光伏裝機量的加速增加,光伏玻璃投產(chǎn)也將隨之加速。
截至3月底,全國光伏玻璃日熔量49180噸,環(huán)比21年底增加6550噸,對應(yīng)年度純堿需求增量接近40萬噸。隨著光伏玻璃項目聽證制度自3月逐步加速實施,各地方光伏玻璃項目落地速度明顯加快,其中3月27日-29日,武駿重慶、安徽燕龍基、桐城新能源連續(xù)3條產(chǎn)線點火,新增日融3000噸。
根據(jù)光伏玻璃投產(chǎn)計劃,至2022年光伏玻璃計劃新投產(chǎn)產(chǎn)能約有2.3萬噸,若全部按計劃投產(chǎn),屆時光伏玻璃日熔量可達(dá)7.2萬噸,較2021年底增加近3萬噸日熔量,或拉動純堿需求增加約75萬噸以上。
根據(jù)光伏玻璃投產(chǎn)計劃,2022年底光伏玻璃計劃新投產(chǎn)產(chǎn)能約有3萬噸,若全部按計劃投產(chǎn),屆時光伏玻璃日熔量可達(dá)7.2萬噸,較2021年底增加近3萬噸日熔量,或拉動純堿需求增加75萬噸以上。
此外,碳酸鋰產(chǎn)量的增長也將拉動純堿需求。理論生產(chǎn)1噸碳酸鋰需消耗1.8噸純堿之多。2022-2023年,將有天齊鋰業(yè)(002466)、昆侖鋰業(yè)等23家企業(yè)啟動投產(chǎn)項目,新增碳酸鋰產(chǎn)能合計達(dá)到21.8萬噸,其中2021年投產(chǎn)20.8萬噸,計劃于1-7月之間投產(chǎn)。若2022年碳酸鋰投產(chǎn)計劃按期執(zhí)行,理論上將增加純堿需求37萬噸以上。
2022年新能源相關(guān)產(chǎn)業(yè)將貢獻(xiàn)純堿需求增量110萬噸以上。若年內(nèi)玻璃冷修規(guī)模不超過年初運行產(chǎn)能的10%,純堿供需仍將維持緊平衡狀態(tài)。
原標(biāo)題:光伏玻璃產(chǎn)線點火計劃對需求的提振作用