3月30日,亞瑪頓發(fā)布年報(bào)稱,去年實(shí)現(xiàn)營收20.32億元,同比增長12.71%;實(shí)現(xiàn)凈利潤5400萬元,同比下滑60.8%。公司擬每10股派息0.6元,共計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利1194萬元。
記者注意到,去年受光伏終端需求不振、原材料漲價(jià)影響,眾多光伏玻璃廠商的利潤受到了擠壓。對(duì)此,亞瑪頓董秘劉芹在接受《證券日?qǐng)?bào)》采訪時(shí)表示:“去年硅料價(jià)格的大幅上漲,對(duì)光伏行業(yè)下游利潤形成了嚴(yán)重?cái)D壓,導(dǎo)致開工率低于預(yù)期。同時(shí),由于2020年三季度光伏玻璃市場(chǎng)行情非常好,很多玻璃企業(yè)及新入局者紛紛擴(kuò)產(chǎn),導(dǎo)致了從去年二季度開始光伏玻璃價(jià)格大幅下滑。”
有業(yè)內(nèi)分析師向記者表示:“目前光伏玻璃處于行業(yè)周期底部,隨著今年雙碳、BIPV風(fēng)口提速,終端裝機(jī)需求放量有望帶動(dòng)光伏玻璃的銷量增長,行業(yè)將迎來觸底反彈。”
擬收購鳳陽硅谷
解決原片采購瓶頸
談及去年光伏產(chǎn)業(yè)鏈的市場(chǎng)環(huán)境,北京特億陽光新能源總裁祁海珅說:“去年硅料環(huán)節(jié)接連漲價(jià),也抑制了一些組件企業(yè)生產(chǎn)的積極性和光伏電站終端市場(chǎng)的裝機(jī)規(guī)模,所以光伏玻璃用量也受到了一定限制,再加上組件企業(yè)缺少了購買玻璃做庫存的動(dòng)力,市場(chǎng)供大于求,價(jià)格波動(dòng)也就避免不了。”
“光伏玻璃價(jià)格下滑最快的時(shí)候(與2020年的相比)跌幅達(dá)60%左右,對(duì)光伏玻璃企業(yè)來說影響很大。”劉芹告訴記者。
而在成本端,受多重因素影響,2021年大宗商品價(jià)格普漲,光伏玻璃的上游“玻璃原片”的主要原材料純堿及石英砂的價(jià)格同樣一路攀升,年初到三季度價(jià)格接近翻倍,生產(chǎn)用主要能源天然氣的供應(yīng)成本也在2021年中明顯上升。
“公司作為玻璃深加工企業(yè)被擠壓了加工費(fèi)的利潤空間。”據(jù)劉芹介紹,為降低原材料成本、報(bào)告期內(nèi),公司控股股東在鳳陽硅谷投建了三座窯爐,以解決原片采購受限的瓶頸。而由于其中兩座窯爐去年下半年點(diǎn)火投產(chǎn),處于產(chǎn)能爬坡期,亞瑪頓在鳳陽硅谷當(dāng)時(shí)只有一個(gè)窯爐供給原片的情況下,仍要向外采購原片,玻璃原片廠商遂將這部分成本轉(zhuǎn)嫁到了深加工企業(yè)。
值得一提的是,去年12月,亞瑪頓發(fā)布重組預(yù)案,擬收購控股股東旗下的鳳陽硅谷100%股權(quán),全面提升原片自給率。據(jù)悉,鳳陽硅谷三座窯爐新增原片產(chǎn)能(3*650噸/日熔量)與亞瑪頓定增募投的大尺寸、高功率超薄玻璃深加工新增產(chǎn)能(約為1.2億-1.5億平方米)相配套,將滿足公司80%的深加工產(chǎn)能需求。
除此之外,目前鳳陽硅谷尚有四座1000噸日熔量窯爐指標(biāo),而本次并購重組配融資金將會(huì)用于一期兩座窯爐建設(shè),預(yù)計(jì)一期窯爐投產(chǎn)時(shí)間為2023年。
對(duì)于上述布局,劉芹告訴記者:“收購鳳陽硅谷一方面旨在減少關(guān)聯(lián)交易,其次鳳陽硅谷并表后,公司將形成垂直一體化產(chǎn)業(yè)鏈,玻璃、原片兩項(xiàng)利潤疊加,將增厚公司業(yè)績(jī)。”
“玻璃原片生產(chǎn)的毛利率相對(duì)較高,鳳陽硅谷在生產(chǎn)能力逐步建成達(dá)產(chǎn)之后,毛利率穩(wěn)定在20%以上。”在劉芹看來,目前,福萊特、信義光能等光伏玻璃一體化龍頭的綜合毛利率高達(dá)40%-50%,具備了光伏玻璃一體化生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)毛利率水平將顯著高于單一的玻璃深加工企業(yè)。
光伏裝機(jī)需求向好
大尺寸、超薄玻璃受“青睞”
數(shù)據(jù)顯示,雖然去年硅料大漲抑制了光伏組件開工率,但2021年我國新增光伏裝機(jī)54.88GW,同比增長13.86%,仍創(chuàng)國內(nèi)歷史裝機(jī)新高,其中,分布式光伏29.28GW,占比首次超過50%,同比增長88.66%。
據(jù)中原證券分析:“今年國內(nèi)風(fēng)光大基地建設(shè)、屋頂光伏整縣推進(jìn)等政策推動(dòng)裝機(jī)需求上行,而海外市場(chǎng)地緣政治和能源價(jià)格高企加速可再生能源裝機(jī)比例提升預(yù)期。據(jù)CPIA預(yù)測(cè),2022年我國新增裝機(jī)規(guī)??蛇_(dá)75GW,‘十四五’期間國內(nèi)年均光伏新增裝機(jī)規(guī)模在70-90GW,繼續(xù)引領(lǐng)全球光伏市場(chǎng)。”
在硅料供給方面,今年通威股份、新疆大全、保利協(xié)鑫、新特能源等企業(yè)均有新增產(chǎn)能投放,預(yù)計(jì)硅料供需緊張的格局將逐步扭轉(zhuǎn)。
對(duì)此,祁海珅分析:“最近的國際地緣沖突造成石化能源價(jià)格暴漲,對(duì)于光伏等新能源行業(yè)來說反而是利好,與此同時(shí),硅料價(jià)格只要適度下降一些,今明兩年的光伏裝機(jī)保持30%的復(fù)合增長率是可以期待的,這也會(huì)直接帶動(dòng)光伏玻璃的銷量。”
從今年光伏形勢(shì)看,受益碳中和、平價(jià)上網(wǎng)以及BIPV滲透率的提升,光伏需求持續(xù)向好。據(jù)興業(yè)證券分析:“2022年隨著硅料帶動(dòng)組件價(jià)格下降,光伏市場(chǎng)化需求即將啟動(dòng),預(yù)計(jì)今年全球裝機(jī)有望超220GW,加上雙玻滲透率逐步提升,裝機(jī)需求放量有望消化新增玻璃產(chǎn)能。”
據(jù)CPIA預(yù)測(cè),2022年182mm、210mm大尺寸規(guī)格組件市場(chǎng)占比將提升至75%,2023年將提升至90%以上。組件大尺寸、雙面化的發(fā)展趨勢(shì)下,寬版和薄型玻璃需求大幅增加。
面對(duì)寬版、薄型光伏玻璃的巨量需求空間,亞瑪頓有何先發(fā)優(yōu)勢(shì)?對(duì)此,劉芹稱:“無論窯爐端還是深加工端,公司始終定位于大尺寸、高功率≤2.0mm超薄玻璃領(lǐng)域,與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手形成差異化的競(jìng)爭(zhēng)格局。”
“公司1.6mm光伏玻璃已經(jīng)獲得多家主流組件廠商的技術(shù)認(rèn)證,且開始陸續(xù)批量供貨,預(yù)計(jì)今年一季度整體出貨量應(yīng)該高于去年四季度的出貨量。”劉芹表示。
原標(biāo)題:亞瑪頓去年增收不增利 專家:行業(yè)觸底后將迎來反彈