歷時(shí)大半年的無(wú)錫尚德破產(chǎn)重整案終于告一段落，債權(quán)人已批準(zhǔn)以人民幣30億元的對(duì)價(jià)將無(wú)錫尚德出售給順風(fēng)光電。無(wú)錫尚德是尚德電力在國(guó)內(nèi)的主要資產(chǎn)。
來(lái)自無(wú)錫市人民政府新聞辦公室官方微博“無(wú)錫發(fā)布”11月12日的消息顯示，當(dāng)日無(wú)錫尚德重整案第二次債權(quán)人大會(huì)召開(kāi)。504家債權(quán)人代表及無(wú)錫尚德的股東太陽(yáng)能電力系統(tǒng)有限公司的代表參加了本次會(huì)議。重整計(jì)劃草案獲得五個(gè)表決組一致通過(guò)，順風(fēng)光電被確定為戰(zhàn)略投資人。
無(wú)錫尚德重整計(jì)劃草案披露，順風(fēng)光電將作為重整方完成重組流程后，按照相關(guān)規(guī)定將支付30億元現(xiàn)金，收購(gòu)股權(quán)并解決無(wú)錫尚德相關(guān)費(fèi)用與債務(wù)的清償。重整條件下的普通債權(quán)清償比例提升至31.55%。此外，在無(wú)錫尚德重整計(jì)劃獲得人民法院裁定批準(zhǔn)后兩年內(nèi)，重整方除收購(gòu)資金外，計(jì)劃另外根據(jù)無(wú)錫尚德的發(fā)展需要投入不少于30億元的資金，用于技術(shù)改造和增資擴(kuò)產(chǎn)等。也就是說(shuō)，順風(fēng)光電接盤無(wú)錫尚德需要的資金至少達(dá)到60億。
此前曾有與順風(fēng)光電管理層進(jìn)行過(guò)接觸的人士告訴財(cái)新記者，對(duì)于收購(gòu)無(wú)錫尚德，順風(fēng)光電有意向?qū)で筘?cái)務(wù)投資者合作，順風(fēng)光電會(huì)尋求控股，但占股不超過(guò)60%。
順風(fēng)光電當(dāng)天發(fā)布公告，重整計(jì)劃須待無(wú)錫市中級(jí)人民法院批準(zhǔn)及或修改(如有)后方可作實(shí)。
無(wú)錫尚德破產(chǎn)重組管理人清算組組長(zhǎng)楊二觀稱，重整后的無(wú)錫尚德在未來(lái)經(jīng)營(yíng)中繼續(xù)沿用“尚德”品牌，專注光伏電池組件的開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)和銷售。并表示利用重整方自身開(kāi)發(fā)電站的優(yōu)勢(shì)，每年可以保證采購(gòu)無(wú)錫尚德1-2GW的組件，再加上歐盟500MW左右配額的有效利用，美國(guó)市場(chǎng)和日本市場(chǎng)每年約200-500MW的銷量，以及國(guó)內(nèi)及其他市場(chǎng)每年至少200-500MW的銷量，預(yù)測(cè)無(wú)錫尚德2014年的組件銷售量將達(dá)1.5GW左右。
順風(fēng)光電收購(gòu)無(wú)錫尚德的重要邏輯就是通過(guò)其下游電站項(xiàng)目?jī)?chǔ)備帶動(dòng)組件銷售，但國(guó)泰君安分析師盛驊向財(cái)新記者分析，“對(duì)順風(fēng)光電的幫助不會(huì)非常大。做電站的話語(yǔ)權(quán)比較大，并不一定需要收購(gòu)產(chǎn)品，順風(fēng)光電完全可以集中資源做電站。跟尚德的整合，對(duì)成本下降幫助有限。”
從此次債權(quán)人大會(huì)披露的情況看，無(wú)錫尚德目前的總債務(wù)約為95億元。國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行股份有限公司和中國(guó)銀行股份有限公司無(wú)錫高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)支行位列債權(quán)金額前兩位，經(jīng)審核確認(rèn)分別為23.73億元和17.56億元。
在上市的尚德電力部分，由于未能及時(shí)披露2012年財(cái)報(bào)，紐約證券交易所11月7日發(fā)布聲明稱，尚德電力已正式進(jìn)入退市程序，其美國(guó)存托股票在11日開(kāi)盤前暫停交易。
10月14日，因不滿尚德電力的重整計(jì)劃，部分可轉(zhuǎn)債持有人向美國(guó)紐約一家法院呈交了起訴狀，尋求迫使尚德電力在美國(guó)進(jìn)入強(qiáng)制破產(chǎn)程序。
11月6日，尚德電力主動(dòng)向開(kāi)曼群島大法院提交了進(jìn)行臨時(shí)清盤的申請(qǐng)，以避開(kāi)被美國(guó)法院強(qiáng)制破產(chǎn)。9日，這一申請(qǐng)獲批。尚德電力公告稱，來(lái)自普華永道會(huì)計(jì)師事務(wù)所的重組專業(yè)人士也已經(jīng)被任命，并將與公司的董事會(huì)合作來(lái)繼續(xù)推進(jìn)公司的重組。
無(wú)錫市國(guó)聯(lián)發(fā)展(集團(tuán))有限公司(下稱無(wú)錫國(guó)聯(lián))對(duì)于無(wú)錫尚德的收購(gòu)方案盡管未獲成功，但仍然在尚德電力重組中扮演著重要角色。10月30日，尚德電力公告稱收到無(wú)錫國(guó)聯(lián)投資意向書，后者將以不少于1.5億美元現(xiàn)金的形式對(duì)尚德進(jìn)行股權(quán)投資，以支持全面重組和恢復(fù)尚德的財(cái)務(wù)和運(yùn)營(yíng)。此外，無(wú)錫國(guó)聯(lián)計(jì)劃以各利益相關(guān)方滿意的條款和條件，將其太陽(yáng)能相關(guān)資產(chǎn)和其他資產(chǎn)注入尚德，并/或與尚德成立合資公司或達(dá)成類似的協(xié)議，來(lái)充分利用尚德的全球平臺(tái)、分銷渠道和其他協(xié)同效應(yīng)。
這種做法被行業(yè)人士視作從上市資產(chǎn)層面避免海外債權(quán)人強(qiáng)制尚德電力破產(chǎn)。
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