11月21日,隆華科技等多方與隆基股份進行業(yè)務交流,將就開發(fā)新型光伏靶材保持緊密合作。近年來歷經(jīng)轉型升級,已在新材料板塊斬獲頗豐的隆華科技,將在本輪新能源浪潮下再迎業(yè)績躍升契機。
新材料業(yè)務助力公司業(yè)績持續(xù)攀升
從一家主營傳熱節(jié)能設備的企業(yè),到如今以電子新材料、高分子復合材料與節(jié)能環(huán)保產業(yè)相協(xié)同的產業(yè)矩陣,隆華科技(300263)近年來通過對業(yè)務全面轉型,實現(xiàn)了二次騰飛,也帶來了業(yè)績持續(xù)增長。近期隆華科技披露的2021年三季報顯示,今年前三季度公司實現(xiàn)營業(yè)收入15.24億元,同比增長22.27%;凈利潤2.03億元,同比增長17.11%,再度實現(xiàn)業(yè)績跨越。
此前在2017年至2020年,公司年度凈利潤增長率分別為201.75%、195.21%、28.36%、27.47%,保持了高速發(fā)展的態(tài)勢。
除傳統(tǒng)傳熱節(jié)能業(yè)務和環(huán)保業(yè)務(工業(yè)水處理和市政水處理)外,目前隆華科技三大板塊中的電子新材料業(yè)務,主要為靶材業(yè)務,包括鉬靶材和ITO靶材,而高分子復合材料業(yè)務主要圍繞軍民融合開展,包括PMI材料和艦用復合材料等。新材料業(yè)務,無疑已成為支撐隆華科技近年來業(yè)績增長的重要因素。
HJT光伏電池撬動ITO靶材百億市場
當下國內外光伏市場快速發(fā)展,為隆華科技新材料板塊進一步增長打開空間。
隆華科技全資子公司廣西晶聯(lián)光電材料有限公司(下稱“晶聯(lián)光電”)是ITO靶材國產化的龍頭企業(yè),生產的ITO靶材各項性能指標參數(shù)能夠滿足下游高端顯示行業(yè)、光伏行業(yè)的應用要求。
HJT光伏電池(異質結電池)在制備TCO導電膜階段需要ITO靶材。HJT電池相比于其他光伏電池,具有工序少、轉換效率高等優(yōu)勢。
成本偏高是此前抑制HJT電池應用的主要原因,但2020年以來邁為、捷佳緯創(chuàng)等突破了國產設備,單GW投資額出現(xiàn)大幅下降。近日,經(jīng)世界公認權威測試機構測試,隆基股份硅基異質結電池(HJT)再次取得重大突破,轉換效率高達 26.3%。隨著國產設備突破,以及技術進步,HJT成本有望明顯下降,替換PERC成為大勢所趨。
太平洋證券近期研報顯示,2025年HJT滲透率有望達到50%以上,規(guī)模達到220GW,1GW的HJT使用ITO靶材20t左右,對靶材需求量達到4400噸,1噸價格在230萬元左右,拉動市場規(guī)模約百億元。
今年9月隆華科技曾公告,公司與廣西華錫集團股份有限公司(下稱“華錫集團”)在中國—東盟博覽會共同簽署了《ITO 項目合作框架協(xié)議》,雙方擬合作推動ITO靶材在顯示面板、光伏領域的快速發(fā)展,共同做大做強ITO靶材全產業(yè)鏈。
華錫集團擁有得天獨厚的礦產資源,其中銦儲量居世界前茅,錫、鋅、銻名列全國前茅,是亞洲最大錫多金屬礦選礦基地、國內最具完整“探、采、選、冶、深加工”產業(yè)鏈的有色礦業(yè)集團。而在此背景下,據(jù)隆華科技官方微信,11月21日,隆華科技與戰(zhàn)投方通用投資、合作方華錫集團高管共赴隆基股份進行業(yè)務交流,達成“就開發(fā)新型光伏靶材保持緊密合作,建立互利共贏的研發(fā)平臺,形成資源聯(lián)動,不斷擴大合作范圍,拓展合作深度”的意向,再度提升了強強聯(lián)合的想象空間。
ITO 靶材各家參數(shù)差別巨大,需要與下游廠家聯(lián)合測試開發(fā),上下游綁定密切,具有實力的龍頭企業(yè)才具有聯(lián)合研發(fā)的實力,占據(jù)市場先發(fā)優(yōu)勢。隆華科技作為國內少數(shù)量產ITO靶材的公司,此番“牽手”上、下游巨頭后,龍頭效應無疑進一步凸顯,在HJT光伏電池的產業(yè)化進程中充分受益。
風電需求打開上游PVC芯材市場空間
除光伏市場外,近年來風電建設穩(wěn)步發(fā)展,也為上游PVC芯材的需求增量打開空間。
據(jù)了解,目前廣泛應用于風力發(fā)電機葉片的結構芯材通常用于增加復合材料的剛度,并減輕其重量,同時還具有吸水性低和隔音絕熱效果好的特征。目前市場上結構泡沫材料主要為PVC結構泡沫材料和PET結構泡沫材料。由于泡沫材料的高端市場定位,加之泡沫材料行業(yè)的高投入和高技術含量,行業(yè)進入壁壘較高,我國結構芯材行業(yè)內企業(yè)較少,國內結構芯材市場出現(xiàn)供不應求的局面。
科博思于2020年9月開始生產高性能PVC芯材,2020年產能為7920立方米。與國際競爭對手相比,科博思PVC結構泡沫與國外龍頭企業(yè)產品在各項性能上基本一致,且具有價格優(yōu)勢,風電用PVC結構性泡沫芯材通過了通過了德國DNV.GL 認證,并已經(jīng)通過了下游包括金風科技、中材科技、三一重工、天津東汽、錦輝風電等客戶的測試認證及審核,進入量產階段。
據(jù)隆華科技此前公告,目前科博思高性能PVC芯材在手訂單較多,產能明顯緊張,公司計劃募投建設8萬立方米高性能PVC芯材和年產8萬立方米新型PET芯材,占國內總用量的15%左右,占2021年市場增加量(預計每年20-25萬立方米)的30%-40%,其中第一期4萬立方PVC產能將在2022年開始批量供貨,3年內完成所有產能建設,項目達產后公司營收將大幅增長。
2020年10月,全球400余家風能企業(yè)代表共同發(fā)布《風能北京宣言》,規(guī)劃2020-2025年年度新增裝機50GW以上。風電進入高速成長期,疊加碳中和的國家戰(zhàn)略目標,陸上風電以及消納問題更容易得到解決的海上風電有望在“十四五”期間實現(xiàn)高速增長,年均增長陸上風電45GW、海上風電5GW。
太平洋證券近期研報顯示,假設陸上風電風機平均功率4MW,海上風電平均功率為8MW,陸上和海外每座風機使用 PVC泡沫分別為45立方米和75立方米,那么1GW陸上風電和1GW海上風電對PVC的需求將達到1.1萬立方米和0.9萬立方米,平均每年對PVC的需求將達到54萬立方米,2025年對PVC的需求量達到66.4萬立方米,2021-2025年年均增速為10.1%。
原標題:風、光市場火速打開需求空間 隆華科技新材料板塊再迎爆發(fā)契機